长租公寓品牌青客公寓递交招股文件或先于自如蛋壳完成海外上市

编者按：本文来自微信大众号“IPO早知道”（ID：ipozaozhidao），作者 Uncle C，36氪经授权发布。

据IPO早知道音讯，长租公寓服务商“青客公寓”于美东时刻10月7日正式向美国证券买卖委员会递交了F-1招股文件，欲以发行ADS（美国存托股票）的方式募资至多为1亿美元。

这也意味着，比较于之前相同被传出赴美上市方案的蛋壳公寓和自若，青客公寓更早一步正式递交了招股说明书，也或将成为长租公寓海外上市榜首股。

青客公寓估计将以“QK“为买卖代码登陆纳斯达克，摩根士丹利和中金公司将一起担任本次IPO的承销商。

招股书显现，青客公寓的商业形式与其他长租公寓并无显着不同，即从房东处租借房子，并经过将较为粗陋的房间改形成带有家具的标准化房间，租借给有租房需求的客户。

除了经过收租取得收入，青客公寓还在招股书中着重会将技能手段用于运营的每个过程中，以进步运营功率，并经过和专业的家庭服务供货商、电子商务公司以及其他类型的第三方服务公司协作，给用户供给广泛的增值服务，近期还推出了依据会员的“青客优选”渠道。

到2019年6月30日止9个月，青客公寓还与11家金融组织达成了协作，在为租户供给分期借款事务的一起，亦能运用分期借款所得收入收购新公寓或进行装饰。

到2012年12月31日，即青客公寓建立运营的榜首年，其可供租借的房间数为940间，且悉数坐落上海；到2018年12月31日，青客公寓运营掩盖6座城市的合计91234间房间，复合年增加率为114.4%。

依据灼识咨询的陈述，就总租借房间价值和数量核算，青客公寓为国内长租公寓运营商的第三位；招股书还征引灼识咨询的数据称，国内约80%的租客都期望租借月租金小于2000元的房间，而若以该类房间数核算，其实则为职业榜首位。此外，青客公寓2017年和2018年的均匀月末入住率为91.6%和92.4%，相同为职业最高。

值得注意的是，青客公寓还引证灼识咨询的数据表明无论是其与房东之间签约的合同期限仍是租户的租借时刻均为国内干流长租公寓运营商之最。其间，青客公寓与房东之间的合同均匀期限为63.3个月，前三年租借费用固定，剩余时刻则每年添加约5%（不计复利）。

到2019年6月30日止9个月，青客公寓与租户签定的均匀合同期限为11.7个月，其间68.3%的合同期间善于12个月。不过，在同一时期内，47.3%的租户在合同到期前就已退租，入住超越1周后中止合同就将被扣除保证金，只要5.1%的租户挑选了续租。2018年，每一租户的均匀入住时刻为8.5个月，到2019年6月30日止9个月，每一租户的均匀入住时刻为7.7个月。

财务数据显现，青客公寓2017年和2018年的经营收入为5.23亿元和8.90亿元人民币，同比增加70.3%；净亏损别离为2.45亿元和4.99亿元；经调整后的EBITDA为负6420万元和负2.21亿元人民币。

到2019年6月30日止9个月，青客公寓的营收为8.98亿元，同比增加51.4%；净亏损则为3.73亿元。略高于2018年同期的3.24亿元。

从收入结构来看，租借收入别离占2017年和2018年的97.35%和89.55%；而到2019年6月30日止9个月，租借收入在总营收的占比为88.29%，换言之，增值服务的占比已挨近12%，增值服务即包含前文描绘的宽带网络、公共事务、青客优选以及房东或租户的赔偿金。

运营数据方面，到2019年6月30日，青客公寓共运营96854间房间，同比添加超越30%；其间已租借93331间，可供租借3523间，入住率相同高于2018年同期。

此外，因为青客公寓倾向于涣散式的运用形式，并更多地挑选在相对廉价、快捷的方位（如接近地铁站）收购公寓。因此在客单价上，到2019年6月30日止9个月，青客公寓的均匀税前月租金为1149元，略低于2018年同期的1279元。

当时的股东结构中，青客公寓创始人兼CEO金光杰直接持有30.3%的股份，凯欣本钱及其相关实体一共持有28.1%的股份，为最大组织出资人。此外，纽信创投、赛富出资基金和摩根士丹利办理的私募基金别离持有9.3%、8.9%和8.9%的股份。

值得注意的是，达晨创投作为青客公寓的过往出资方，招股书发表其并未持有超越5%的股份，不过达晨创投总裁肖冰仍旧隶属于公司的董事之列。一起，聚集CFO陈晨和前上海交通大学安泰经济与办理学院周林自F-1文件收效起也将担任公司的独立董事。

青客公寓在招股书中表明，此次IPO募资到的资金一是将用于扩张所掩盖的公寓和房间数量、二是出资于技能方面和基础设施、三是用于一般营运用处。