镰刀挥向东南亚现金贷东南亚淘金记

涌入东南亚商场淘金的现金贷企业，还在寻觅生计空间。

文 | Tech星球（微信ID：tech618） 李晓蕾

本年年初，站稳印尼商场无望后，任睿与协作的4家现金贷公司团体撤出印尼。

2年多时刻，国内许多互金公司在印尼商场奋斗厮杀，终究成果并不满意，现在迎来大败退时期。

原因本年2月19日，35岁的出租车司机Zulfandi因无力归还利滚利的现金贷告贷，在印尼首都雅加达南部完毕生命。Zulfandi在自杀信中写道，请OJK（印尼金融监管安排）及当局查询、冲击设置魔鬼圈套的网络告贷。

受此导火线影响，印尼OJK宣告封杀了数百家不合法金融公司。大批我国出海公司意识到合规注册难度晋级、方针监管迫临，商场冰点行将挨近，开端大举撤回国内，或将触角伸至其他周边国家。

回想2017年上半年，国内监管安排对一再暴雷的现金贷事务进行强监管，促进互联网金融公司大规划出海避险。以印尼、菲律宾、越南、新加坡为主的东南亚商场，成为互金公司紧盯的新“掘金地”。

掘金工作未成型之际，掘金路上送水服务首先构成系统。环绕现金贷出海这一事务，构成了包含软件系统开发商、售卖假贷是非名单、出海咨询、贷超（告贷超市，为现金贷公司获取用户）、催收的灰色产业链。这一链条让许多现金贷创业者完成了“零门槛捞快钱”。

任睿向Tech星球（微信ID：tech618）慨叹，任何商场都在逐步标准，不论在哪个国家，能活下去的仍是资金较为雄厚且合规的公司。但问题在于，合规公司无法满意个人资信较差人群的告贷需求，这部分需求催生的不合规现金贷仍旧存在，只不过会不断改动形状来逃避监管，这是近2年现金贷商场开展的缩影。

镰刀挥向东南亚

早在2017年，由华人兴办的印飞科技、Rupiahplus，两家印尼现金贷公司就已拿到零一创投的天使轮融资。零一创投办理合伙人吴运玉向Tech星球（微信ID：tech618）回想称，其时出资这两家公司的时分，东南亚商场上仅有5家现金贷公司。但不到一年的时刻里，我国出海的现金贷团队忽然蜂拥，仅上线使用商城的App数量就忽然从5家变成了500多家。

这是贷超（告贷超市）的通用办法，经过短信、电话等出售途径获取流量。其实，这种获取办法未必有用，但这是这些地下App翻开商场、获取用户最方便的手法。

上述创业者说，一些贷超会歹意刷量，把现金贷产品放到“撸口儿”或许使命群里，获取虚伪流量或许残次流量。“撸口儿“是一个“行话”，指的是专门靠网上告贷来日子，假贷后并不计划还款的一群人。

在印尼，经常呈现相似“黑吃黑”的情况。这些情况，也会导致出海公司的坏账率大幅增高。更多时分，这种难题靠催收团队化解。我国出海企业一般会将催收交给当地团队，在缺少大数据信誉根底的区域，这种暴力催收乱象更是层出不穷。

“一旦有言语谩骂，就可能收到OJK的传单。当地还有一种社区安排，有的时分社区安排里的人也会维护自己的成员，禁绝外来人员进去催收。“任睿告知Tech星球，自己协助落地印尼的4家企业，到当地首先要处理的问题，是找到有实力的人“拜个码头”，直接给钱或让其入股，寻求保护。

一旦告贷人呈现债款违约等现象，这些占据的实力就将成为出海企业化解难题的“辅佐“。

时刻来到2018年，印尼商场现已初具雏形，越来越多的我国现金贷企业打起了出海的主见。找就任睿做出海咨询的公司就超越了30家，出海对根底条件的要求并不高，“一个现金贷系统在50~200万，贷超10万以内能够搞定。”

但还有许多的隐构本钱，比如社会信誉根底建造。因为印尼当地未构成完好的风控系统，前期我国出海的现金贷企业只好斥资“烧出”假贷是非名单，商场变热后，又呈现了生意黑名单的地下生意。

其时盛传，“一家资金雄厚的我国出海企业，前期为了跑自己的风控系统就烧掉了几千万。”这套风控系统，就包含获取是非名单数据库。他们的办法是，向一切人无任何检查、零门槛供给假贷服务，终究还款的用户即归入“白名单”，坏账的即为“黑名单”。

东南亚互联网根底差、商场缺少教育等问题尽管杰出，可是数亿潜在的现金贷用户，以及监管方针尚不完善的商场，仍旧招引了国内现金贷公司蜂拥而至，造就了一个粗野的商场。也是在2018年，东南亚商场开端快速进化，合规变得越来越重要。

撤离、关停，昌盛后的惨淡

印尼是许多我国互金公司出海的第一站，提起印尼首都雅加达，多数人的第一印象是堵。但在很长一段时刻内，雅加达却是我国互金公司疏通事务、出海避雷的不贰之地。

印尼商场曾空前昌盛。多位人士均向Tech星球（微信ID：tech618）表明，在最高峰时期，仅印尼一个国家就有超越2000家金融科技公司，且其间大部分均会集在雅加达。

印尼约有2.6亿人口，和大多数东南亚国家相同，印尼有着“美丽的、年轻化的人口结构”。数据显现，2016年，当地智能手机浸透率高达85%，且民间假贷现象在印尼极度遍及。仅有36%人口在正规金融安排挂号，有约1.5亿人没有银行账户或挂号注册开放性金融科技处理方案。这些都成了互金公司出海首选东南亚的首要原因。

苏宁金融研究院研究员黄大智以为，东南亚国家均匀经济增速达到了5.5%，放眼全世界规划，这都是一个十分可观的增长速度。东南亚的人口规划也满足支撑任何企业任何职业。

因而，不管从商场兴起、商场教育及方针监管上，印尼都跑得更快。但反之，现金贷带来的金融泡沫也更易散去。“国内商场花了6年，印尼却用2年开展完了现金贷。”一位长时刻调查东南亚互联网金融商场的人士说。

快速开展导致商场运行机制并不完善，前文说到的出租车司机Zulfandi自杀事例，便是东南亚现金贷商场乱象的一个代表事例。

任睿及团队曾在雅加达北部区域定址，“其时富贵的时分，一个写字楼里就有十几家现金贷的公司。”而现在，这些写字楼富贵现象不在，许多我国互金公司已悄然搬走，抱团撤出印尼商场。

撤出的首要原因是，正规的假贷事务的企业难等OJK注册号下发，不合法进行假贷的企业则面对监管的冲击。OJK发表的数据是，仅本年一年，OJK就封闭了826家金融科技草创公司。

事实上，拿到实在注册运营答应的企业数量也少之又少。据数据计算截止5月31日，取得当地注册答应的金融科技运营商总数为113家，取得正式车牌的仅为7家。值得注意的是，取得车牌的7家公司均为印尼当地现金贷公司，没有一家我国企业。

“每天都有新的故事出来，新的车牌、注册号注定难求，谁又被抓了层出不穷，该挣钱的挣钱，该跑路的跑路，该黑着干的黑着干，感觉没有新的机会了。”上述人士告知Tech星球。

「正规军」进场

互金公司不会抛弃东南亚商场。

任睿告知Tech星球，从印尼撤出或被关停驱赶的现金贷公司中，有人将旧形式搬至越南、菲律宾等东南亚国家，也有人远走印度、非洲拓荒新的商场。在现金贷并未遍及和方针法规未有清晰制止前，这些都是新的蓝海商场。

这其间，不乏已在国内颇具规划、甚至上市的金融公司，连续开进东南亚商场，并在印尼、菲律宾、越南等国家建立工作室，开合资企业，以“正规军”打法开拓商场。但在东南亚商场，“正规军”的事务拓宽也并不简略。

这其间，包含老牌互金公司融360、玖富等公司都在拓荒东南亚商场。一些资金较为雄厚的前期参与者，如国内一家互联网巨子出资的金融科技公司Akulaku，就现已成为印尼现金贷商场的头部公司。

现在Akulaku具有电商、消费贷等事务。但现在为止，消费贷仍是一项亏本的事务。一位挨近Akulaku的人士表明，Akulaku正放宽风控操控，顾客在渠道购买产品时，渠道会提早将钱垫交给商家，坏账、延期告贷正成为Akulaku的首要债款担负。

Akulaku企图经过现金贷的收益来补偿消费贷的亏本，这是拓宽商场不得不做出的退让。教育用户心智对印尼商场来说，显得尤为重要。

另一家融360出资的国内企业CashCash，也在一次团体下架中被封停。Tech星球了解到，CashCash是一家告贷超市，并不触及直接放贷。但因为OJK没有清晰规定，贷超公司是否契合当地监管要求。因而在印尼，需求量巨大的贷超事务也并不好做。

有知情人士表明，CashCash封停后，融360正在调查商场，或将在印尼外的东南亚商场敞开新事务。

关于创业公司来说，进入印尼商场的空间正在逐步萎缩。现金贷公司与其他出海创业公司最大的不同是，他们并不依靠出资安排的融资，一般情况下，他们都是带着自己的资金到新的商场上，使用现金贷滚雪球的形式赚取利益。

事实上，商场忽然进入张狂开展时期后，出资安排也无法对商场进行精确判别。契合商场合规情况下，现金贷收益低，且现金贷公司形式不被商场认可，估值低成了零一创投现阶段不再出资现金贷企业的首要原因。

“大部分公司能否合规开展成为一家上规划的企业，能否跟印尼央行、OJK做好对接，以及从当地的金融安排、银行获取资金，都要打个问号。”吴运玉说。

瑞盛亚洲财物办理公司正在准备一期亚洲消费金融基金，为东南亚及印度商场的互金企业（持P2P车牌/金融担保公司车牌/相似金融车牌）供给专项资金，拓宽互联网个人信贷事务。

该公司出资司理盛骞告知Tech星球（微信ID：tech618），长时刻做高利息个人假贷是很难继续取得用户的，终究总要挑选事务与经济收入匹配的区域拓宽商场。

在前期调研中，盛骞了解到，在过高利息的假贷产品上，用户一般在两到三次假贷后就会丢失。在两到三次有用假贷次数后，没有大额、低利息、长时刻的金融假贷产品，渠道很简略失掉这部分优质的、有实在还款志愿的用户。而从渠道的视点，供给更好的产品，需求更雄厚的假贷资金和更好的风控，这需求时刻和堆集，特别是在东南亚，很大程度上取决于互金企业股权和债务融资的开展，靠天然事务成长是不现实的。

互金出海夸姣膏壤？

能“赚块钱“是招引现金贷企业出海的要害原因之一。

在东南亚现金贷商场，不理睬监管、被封停后换马甲、诱导假贷，暗里生意客户数据获客，在产品规划上设置砍头息等情况已不是新鲜事。ATM capital开创合伙人梁民俊总结道，现金贷出海企业乱象形形色色，最大的特点是要获取短期的利益。

郭民俊的调查是，受出海现金贷公司乱象所影响，当地监管对我国公司美誉度会下降。OJK注册存案时，从触摸的银行、渠道资金来源，国内母子公司相关等检查也会更严厉。梁民俊打了一个比如，“现在的现金贷企业，就像当年刚开端做跨境电商的企业，许多企业拿残次产品出售给用户，不盼望他们变成回头客。”

一位已上市互金公司高管告知Tech星球，确保高水平的风控是一个很高门槛，且需求花费长时刻去完成。当然在曩昔这几年，许多企业把这当成了一个很低门槛的工作。实在做国际化事务需求较长时刻的沉积。

但现阶段来说，大部分出海现金贷事务均是高危险、高回报，任何人都不想成为这场伐鼓传花游戏最终“接盘侠”，一旦有批量用户开端拆东墙补西墙，这种高危险放贷将引发系统性的危险。

印尼正在操控这种高危险，OJK给出一套监管原则，要求一切现金贷将日利息利率操控在千分之8之内，企业一旦违规，将会被责令下架。

盛骞以为，降息后，生意也能够做，仅仅不再像粗野放贷时期相同挣钱。他说，这个职业我们都在跑时刻。前期阶段，互金企业需求经过高收益去cover高危险，让粗野成长的阶段让企业跑出来。跑出来就意味着，堆集了满足的个人信贷数据和对风控系统、催收等运营系统的完善。“在商场监管的低利息导向和黑产日益添加的情况下，越能厚实下沉，越能抗危险的企业才是最终的赢家。”

现金贷创业企业的涌入，也成了倒逼当地金融、信誉系统建造、互金创业向前推动的元素之一。一个明显的改变是，雅加达区域的银行账户开户率正在上升。当地企业也开端参照我国出海公司，参阅或学习进入互联网金融范畴。

2016年今后，国内资本商场逐步趋冷，出资形状、数量均在削减，从许多视点来说，东南亚仍是一片膏壤。

郭民俊的观念是，未来3到5年内，东南亚商场或许会呈现几个头部的小额信贷公司。它将会是一个谱系化的产品，从一般信贷到消费信贷均有触及，是一个归纳化的产品，而不是单单只要现金贷事务。

从2017年下半年开端，雅加达的Central Park，就逐步成为了我国出海印尼现金贷企业得到聚集地。大多数保安现已学会了简略的一般话沟通。

两年后的今日，Central Park仍然是我国出海印尼企业的聚集地。许多曾收支这儿的创业者，现已将企业及事务迁至挨近的菲律宾、印度甚至非洲。自身开展并不老练的现金贷事务，仍在不断寻觅生计的空间。